一、隱名投資的特征

所謂隱名投資，是指一方實際于有限責(zé)任公司出資，但是公司章程、出資證明書等法律文件或工商登記記載的股東卻為他人的一種法律現(xiàn)象。

一般說來，實際出資者為稱為“隱名股東”或“隱名投資者”，而公司章程、出資證明書、驗資報告等法律文件或工商登記材料記載的投資人稱之為“顯名股東”或“顯名投資者”。

隱名投資具有以下法律特點：

１、隱名股東實際出資，但相關(guān)法律文件上之股東卻為顯名股東；

２、顯名股東同意隱名股東使用其姓名或者名稱；

３、隱名股東實際承擔(dān)公司的權(quán)利與義務(wù)。

二、隱名投資的類型

根據(jù)筆者所代理的案件，隱名投資大致有以下幾種類型：

１、中國居民（自然人或法人）之間的隱名投資行為；即某一隱名投資者委托顯名投資者，以顯名投資者的名義設(shè)立內(nèi)資有限責(zé)任公司的隱名投資行為；

２、外國居民（自然人或法人）之間的基于約定而于中國境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)的隱名投資行為；即某一隱名外國投資者委托另一外國顯名投資者在中國境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)的隱名投資行為；

３、外國居民與中國居民之間的基于約定而于中國境內(nèi)設(shè)立名義為內(nèi)資企業(yè)的隱名投資行為；這樣的內(nèi)資企業(yè)，實際上是由外國投資者實際出資并承擔(dān)全部權(quán)利義務(wù)，是一種實質(zhì)上的“外商投資企業(yè)”；這種隱名投資的企業(yè)俗稱為“人頭公司”。

三、隱名投資的原因

1、規(guī)避國內(nèi)投資準入法規(guī)

中國外商投投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄將外商投資行業(yè)分為鼓勵類、允許類、限制類和禁止類。

一些外國投資者為了規(guī)避中國法律，曲線進入限制類或禁止類的行業(yè)，往往采取利用中國居民進行隱名投資的方法。

２、方便辦理公司設(shè)立手續(xù)

中國大陸對于外商投資企業(yè)的設(shè)立規(guī)定了較為煩瑣的手續(xù)，一些外國投資者為了避開這些復(fù)雜的設(shè)立程序，較快地成立公司以便開展經(jīng)營活動，最終選擇了隱名投資方式。雖然自己實際出資，但以中國居民的名義設(shè)立內(nèi)資企業(yè)。

３、其他原因

例如：一些政府官員或知名人士為了避免引起關(guān)注，借用別人名義投資設(shè)立公司。

四、隱名投資糾紛的類型

隱名股東和顯名股東之間的內(nèi)部爭議，包括股東資格的爭議；關(guān)于公司利潤分配、實際控制權(quán)的爭議等；

隱名股東、顯名股東與第三人之間的外部爭議。如果公司無法償還公司債務(wù)，而又存在公司股東如抽逃注冊資本等行為時，如何承擔(dān)對第三人的債務(wù)以及侵權(quán)糾紛等。

五、隱名投資的風(fēng)險

整體而言，隱名投資主要包括以下風(fēng)險：

其一，中國公司法確定股東身份采取的是登記主義，未經(jīng)登記的，不能對抗第三人。顯名股東具有實際支配股權(quán)的權(quán)利，如果顯名股東不經(jīng)隱名股東的同意即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，將造成隱名投資者的投資失??；同時當顯名股東個人負有大額債務(wù)而不能清償時，顯名股東的債權(quán)人可能會要求獲得顯名股東以其掛名投資的企業(yè)股份，從而影響隱名股東的利益。

其二，由于目前法律缺乏對隱名投資者的有效保護，一些顯名股東在公司發(fā)展壯大之后，在利益的驅(qū)使下極易踢開“隱名投資者”，使隱名投資假戲真做，最后隱名投資者只能獲得債權(quán)，而失去對公司的控制。

雖然隱名投資存在上述的諸多風(fēng)險，但是由于隱名投資亦有眾多的利益考量。因此，我們必須了解如何盡可能有效地規(guī)避隱名投資的種種風(fēng)險，以最大限度地保護隱名投資的利益。